柳钢股份(601003.CN)

钢铁行业运行情况持续向好,下游需求复苏下关注三条主线丨牛熊眼

时间:20-09-03 20:56    来源:一财网

9月3日,据新华社,记者从中国钢铁工业协会了解到,今年1至7月全国钢铁产量持续增长,有效满足了下游需求,行业运行情况持续向好。

据中钢协负责人介绍,国民经济运行保持稳定恢复态势,钢材需求超出预期,钢铁生产高位运行。1至7月累计全国生铁、粗钢、钢材产量分别为51086万吨、59317万吨和72395万吨,同比分别增长3.2%、2.8%和3.7%。特别是用于工业生产的钢材品种增速较高,显示了制造业较快恢复对钢材需求的拉动效应。

钢材价格继续恢复。截至7月底,中国钢材综合价格指数回升至104.52点,较6月底上涨1.5%,与上年同期相比下降4.98点,降幅4.55%。

此外,数据显示,钢铁投资保持增长。1至7月,在全国固定资产投资下降1.6%的背景下,黑色金属冶炼及压延加工业投资累计增长12.7%,与1至6月持平。其中民间投资累计增长5.4%,相比1至6月的3.9%提升1.5个百分点。

天风证券指出,随着国内疫情形势向好,各行各业正有序复工复产。下游需求的加速复苏使得钢材中长期需求迎来上行期,整体来看,梅雨季节已过,下游需求小幅恢复。中长期看,机构仍维持较好的需求强度的观点。推荐标的:甬金股份、华菱钢铁、三钢闽光、方大特钢、南钢股份、柳钢股份(601003)、韶钢松山、中信特钢、久立特材、永兴材料。

川财证券表示,行业方面,伴随终端需求放量,钢材和上游原料价格月底以来逐渐走强。品种方面,机构维持板材强于长材的观点。随着海外需求7月份开始企稳恢复,终端制造业和出口需求有望持续回升。8月中旬以来,板材端靠近下游的冷系持续强于热卷,印证价格上涨更多由终端需求回暖拉动,看好三、四季度板材价格持续性恢复。

在投资机会方面,爱建证券推荐关注三条主线:

1、以加大逆周期调节的逻辑对待行业走势的话,地产基建需求更多的长材钢企更为受益,普钢利润面临修复需求,低估值高股息优质普钢钢企方大特钢、三钢闽光、华菱钢铁、新钢股份、宝钢股份等值得持续关注。

2、特钢板块受周期波动困扰较少,也是今年板块内表现较好部分,在周期轮动背景下相关龙头也将受益,建议关注中信特钢等。

3、危中有机,此次疫情事件打破钢企盈利触底反弹趋势,1季度钢企盈利将重新迎来确定性下滑。同时2季度势必迎来复工潮与通胀预期下商品价格上涨预期的双重作用,钢企盈利将重回上升通道,行业盈利与估值有望得到修复。

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